Product Description
Doanh nghiệp vận tải biển có tài sản lớn, chu kỳ đầu tư dài và doanh thu nhạy với cước/TCE, ngày khai thác, tỷ giá và off-hire. Kế hoạch tài chính 5 năm giúp chuyển fleet strategy thành doanh thu, EBITDA, nhu cầu CAPEX, vay nợ và dòng tiền.
Các quyết định mô hìn hỗ trợ thông tin
- Phân khúc nào nên mua thêm tàu và phân khúc nào nên thuê ngoài.
- TCE và ngày khai thác tối thiểu để một đội tàu tạo EBITDA/EBIT đạt yêu cầu.
- Ảnh hưởng của bunker, crew, repair và dry-dock đến gross margin.
- Khả năng tài trợ CAPEX lớn bằng CFO, vay mới và thanh lý tàu.
- Nợ/EBITDA có vượt giới hạn an toàn sau các năm đầu tư lớn không.
- Tỷ trọng vận tải biển và hiệu quả từng phân khúc có cải thiện hay không.
Câu hỏi dành cho nhà quản trị
- TCE/Ngày khai thác thay đổi thì EBITDA ra sao?
- Đội tàu có đang tăng đúng phân khúc?
- CAPEX mua tàu và dry-dock cần bao nhiêu?
- Vốn lưu động có giải phóng tiền hay hút tiền?
- Debt/EBITDA sau CAPEX có an toàn?
- Phân khúc nào là động lực lợi nhuận?
Điểm cốt lõi
Trong vận tải biển, không thể forecast doanh thu chỉ bằng % tăng trưởng. Cần tách fleet, ngày khai thác, TCE, FX và charter mix; đây là các driver giải thích được doanh thu và rủi ro.
