Product Description
Đối với công ty sản xuất thép, kế hoạch tài chính 5 năm phải kết nối chu kỳ đầu tư công suất lớn với chu kỳ giá thép và nhu cầu vốn lưu động. Mô hình không chỉ dự báo doanh thu, mà phải trả lời công suất mới được hấp thụ thế nào, HRC và thép chất lượng cao đóng góp bao nhiêu, biến động quặng/than/tỷ giá tác động đến biên ra sao và doanh nghiệp có đủ tiền để vừa đầu tư vừa giảm nợ hay không.
1.1. Các quyết định mô hình hỗ trợ
- Xác định sản lượng bán theo từng nhóm sản phẩm và mức utilization của công suất.
- Đánh giá tác động của Dung Quất 2 đến HRC, thép chất lượng cao và cơ cấu doanh thu.
- Mô phỏng rủi ro giá quặng, than cốc, phế liệu, điện, hợp kim và tỷ giá.
- Kiểm tra tác động của tồn kho nguyên liệu/WIP/thành phẩm lên dòng tiền.
- Lập CAPEX theo dự án và theo dõi TSCĐ/CIP sau khi đưa tài sản vào vận hành.
- Quản trị vay nợ, lãi vay, cổ tức và khả năng giảm đòn bẩy sau giai đoạn đầu tư.
Thông tin cung cấp ban lãnh đạo
- Sản lượng thép có vượt công suất/ramp-up không?
- Doanh thu tăng nhờ sản lượng hay ASP?
- Quặng/than/tỷ giá làm giá thành thay đổi thế nào?
- Vốn bị khóa trong tồn kho bao nhiêu?
- Dung Quất 2 còn cần đầu tư bao nhiêu?
- Nợ vay giảm có đủ nhanh so với EBITDA?
- Sản phẩm nào tạo biên tốt nhất?
Điểm cốt lõi
Với doanh nghiệp thép tích hợp, kế hoạch phải được xây theo physical drivers. Một thay đổi nhỏ ở sản lượng, ASP hoặc giá quặng/than có thể tạo tác động rất lớn lên doanh thu, tồn kho, EBITDA và dòng tiền.
